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martes, 17 de junio de 2014

¿Qué es un stop de volatilidad?

Por Fernando Leiva. Cinco Ruedas N° 48. Página 9.

Una de las primeras lecciones que aprendemos en bolsa es a utilizar siempre un stop loss en cada trade. Todo operador serio sabe que no siempre se gana y que lo importante es al final del año tener más operaciones exitosas que perdedoras. Entonces, trabajar con un stop es ley en este negocio. Sin embargo suele suceder que compramos un activo tan pronto éste nos dio ingreso, por cuestiones de mercado retrocede, activa nuestro stop y nos saca de la posición. Ésta, tan pronto fue vendida cambia de dirección y retoma la suba,  pasando nuestro precio de ingreso y alcanzando nuevos máximos. Y allí quedamos nosotros, mirando el chart, lamentándonos haberla vendido y haciendo números para saber cuánto nos perdimos de ganar. A mí me pasó, y seguramente a ustedes también. Por tal motivo investigué sobre el tema buscando la manera de evitar estos episodios, los cuales por lo general nos dejan golpeándonos la cabeza contra el monitor. Así fue como encontré una herramienta de valor para intentar solucionar ese tipo de situaciones. Se llama stop de volatilidad.

Cada activo cotizante en el mercado se comporta de diferente manera. Cada acción o bono tiene una personalidad diferente, al igual que las personas. Dependiendo de la tranquilidad o actividad de cada uno, decimos que son menos volátiles o más volátiles. (El beta de una acción nos indica la volatilidad de la misma)
Dicho esto sabemos que si una acción es muy volátil no deberíamos utilizar un stop muy corto ya que en caso de hacerlo lo más factible será que seamos sacados rápidamente de la posición, más aún si estamos operando de corto plazo.

Entonces... ¿Cómo hacemos para activar un Stop y que un movimiento normal en el activo no nos saque de la posición antes de lo debido?

Existen diferentes respuestas a esta pregunta, y el stop de volatilidad es una de ellas. Tenemos diferentes métodos y datos para calcularlo, pero en este caso les voy a comentar como los obtengo para mi trading (position trading o core trading).

En el mercado argentino utilizo una aplicación para iPhone/iPad llamada "StockTracker" y utilizo los datos de los últimos 30 días de operatoria. Diariamente chequeo la formación velística y anoto el máximo y el mínimo precio del día en una planilla de excel, y allí obtengo el rango de movimiento diario. Una vez que cuento con los resultados de los 30 días, los divido por ese número  y así obtengo el promedio de movimiento del último mes. Posteriormente multiplico ese número por 2,5 (cuanto mayor sea su aversión al riesgo, mayor será ese número) y el resultado lo resto al precio mínimo del día en que se abrió la posición.

Para ejemplificar la situación: 

Promedio de movimiento de los últimos 30 días = 0,21
múltiplo que utilizo (personal) = 2,5
precio del breakout = 7,25
precio mínimo del día de breakout = 7,10

Entonces decimos que...

0,21*2,5= 0,53
y...
7,10-0,53=6,57
y es allí, en $6,57, donde estaré activando mi stop.

Utilizar un Stop en toda operación es una forma de limitar las pérdidas. Y si ese Stop se combina con una zona de soporte y la formula explicada anteriormente, las probabilidades de que un movimiento promedio de un activo nos deje fuera de una posición antes de tiempo se reducen drásticamente.

Buena semana y happy trading!

lunes, 9 de junio de 2014

Queda constituido el B&MA (Bolsas y Mercados Argentinos S.A.)

Durante la asamblea Extraordinaria celebrada el jueves 5, en su salón auditorio, el Mercado de Valores de Buenos Aires (MerVal) aprobó la nueva constitución del B&MA, -Bolsas y Mercados Argentinos, donde tendrá una participación del 80%.

La BCBA quedará con el 20% del capital del nuevo mercado.

Tras la escisión, el MerVal aportará $40 millones al B&MA y la BCBA, $10 millones.
Una vez tomada su participación, la BCBA venderá a sus socios y empleados el 10% del capital social que eventualmente podrá reponer cuando se dé un aumento en el capital  social del B&MA.

A fin de este mes, la Comisión Nacional de Valores (CNV) deberá expedirse sobre la nómina de Agentes de Bolsa que se presentaron para su matriculación en función de lo establecido por la nueva Ley de Mercado de Capitales.


                Jorge Cassinelli

YPF llegó al récord de 24.000 barriles de petróleo en Vaca Muerta

La petrolera argentina de capital mixto y control estatal alcanzó una producción operada récord en hidrocarburos no convencionales equivalente a 24.000 barriles de petróleo diarios, en el área Loma Campana, provincia de Neuquén, conocida como Vaca Muerta, donde lleva adelante el primer desarrollo no convencional de América Latina.

La empresa lo comunicó el domingo 8  por lo que la información en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA) ingresará este lunes 9.

Durante las últimas cuatro semanas, la producción operada de YPF en no convencionales experimentó un crecimiento del 20%.

YPF tiene en actividad 22 equipos y ya son 198 los pozos que se han perforado.

La superficie total de Vaca Muerta, uno de los mayores depósitos mundiales de energía no convencional, es de unos  30.000 kilómetros cuadrados, de los cuales YPF tiene una participación equivalente a 12.000 kilómetros.

En el 2013, YPF le pagó a la provincia de Neuquén $2.177 millones en concepto de regalías y $537 millones en ingresos brutos.


                Jorge Cassinelli

Con la amenaza buitre, el Merval se anima a nuevos máximos

Por Jorge A. Cassinelli - La semana del 2 al 6 de junio en los mercados



Otra semana alcista, y van… siete consecutivas con ganancias acumuladas de 22,70%; pero además agregó nuevos récords históricos.

Uno, el más destacado se ubicó en el volumen total diario que dejó un máximo nunca  alcanzado hasta la fecha de $3.277,55 millones por la suma de todos los conceptos, durante la rueda del viernes 6.     En ese día, los títulos de renta fija aportaron $2.928,71 millones operados entre el piso, el Sinac, y la rueda continua con lo que se superó el récord previo de $3.197.9 millones para el 27 de mayo último.

El otro, lo dio el índice Merval que rompió el techo de los 7.900 puntos con dos récords históricos nominales consecutivos, -jueves y viernes- clausurando en 7.913,87 puntos, más un máximo anual, contra el dólar negro, en 682,23 puntos/dólar para un tipo de cambio vendedor en $11,60 contra un previo de $11,63 por unidad yanqui.

Un año atrás, con un billete negro en $8,57 vendedor, el índice Merval medía 3.450,80 puntos nominales y 402,66 puntos/dólar. 
Para alcanzar el tope histórico de 890,41 puntos/dólar del 1 de junio de 1992 le falta agregar 208,18 puntos/dólar.
Ese récord sólo fue superado en forma intradiaria, 19 años después, durante la rueda del 21 de enero del 2011 con 892,86 puntos/dólar.

Las compañías energéticas retomaron la tendencia alcista, luego de los saltos en mayo, con 10,26% para Edenor mientras los bancos movilizaron al panel líder con 8,01% para el Macro; 4,35% para el Francés y 4,79% para el Grupo Financiero Galicia; pero el viernes, los tres cerraron en baja.

YPF está creciendo con volúmenes que ya le dan más de la quinta parte en la ponderación de la cartera Merval.

En el panel General, lo mejor pasó por Petrolera Pampa, el benjamín entre los papeles de ese panel cuyo ingreso en pizarra se produjo el 14 de enero de este año a $1,97 por papel. Con un cierre en $9,20 para el viernes último, clausuró la semana ganadora de un 22,67% y 367%  desde su arranque.

El futuro inmediato se presenta a la vez, alentador y complejo.

Un alentador dato de empleo, para mayo último, en los Estados Unidos de América (EUA), dio a Wall Street una señal de recuperación para  la economía de ese país y dejó a sus principales índices -el Stándard & Poor’s 500 (S&P 500) y el Dow Jones-, en nuevos máximos históricos.
Es un motivo de contagio para las bolsas de América Latina.

En Europa también se movilizó similar tendencia cuando Mario Draghi, Presidente del Banco Común Europeo (BCE) bajó la tasa de interés para la refinanciación de entidades al 0,15% n.a. y dejó negativa en el 0,10% la de depósitos bancarios que excedan el encaje exigido por esa entidad madre.

Pero para Argentina, el punto central estará entre los días jueves 12 y lunes 16, cuando la Corte Suprema de Justicia de EUA se expida sobre el juicio que los holdouts mantienen contra nuestro país.
La Argentina necesita aire para llegar al año 2015 sin definición, para que venza la cláusula ‘pari passu’.
Si luego el fallo es adverso, el país podrá renegociar con los fondos poseedores de deuda en default al margen de quienes ingresaron en los canjes del 2005 y 2010.

Cinco Ruedas Nº 54 - Lunes 9 de Junio de 2014


Resumen semanal bursátil Cinco Ruedas, el diario del Inversor. Noticias, Informes, Análisis Técnico y Fundamental de las acciones líderes de la Argentina y el Mundo. Además las mejores estrategias con Opciones y todo lo que necesitas saber para ganarle a los mercados.


En este número:
Ranking de Especies negociadas en la semana. Pág. 3.
"Industria automotriz, situación productiva y coyuntural". Cuáles son los motivos que hicieron caer la producción y las ventas de la industria. Por Erick Acosta. Pág. 4.
Educación: “El problema táctico”. Ganar o perder, depende de usted. Por Fernando Leiva. Pág. 6.Análisis Técnico de la Onza de Oro (Troy). Analizamos la onza de oro tras dos meses de no nombrarla. Por Guillermo M. Poplavsky. Pág. 7.
Análisis Técnico y Fundamental de Acciones Líderes y del índice Merval. Pág. 8.
Análisis de Opciones. Las mejores estrategias con opciones para realizar al cierre del viernes. Por Germán Marín. Pág. 22.
"La Bolsa y el Arte". La Agenda Cultural de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires con los eventos gratuitos para esta semana. Pág. 27.
Para suscribirse al PDF por mail: http://tinyurl.com/CincoRuedas-Suscripcion

lunes, 2 de junio de 2014

Cinco Ruedas Nº 53 - Lunes 2 de Junio de 2014




Resumen semanal bursátil Cinco Ruedas, el diario del Inversor. Noticias, Informes, Análisis Técnico y Fundamental de las acciones líderes de la Argentina y el Mundo. Además las mejores estrategias con Opciones y todo lo que necesitas saber para ganarle a los mercados.

En este número:

Ranking de Especies negociadas en la semana. Pág. 3.
Negociación de Cheques de Pago Diferido. Pág. 4.
"El ISPE BANCOS cierra el primer semestre con una variación del 55,36%". Informe completo sobre el sector bancario argentino, y la re-ponderación del ISPE BANCOS. Por Guillermo M. Poplavsky. Pág. 6.
Panorama Internacional: "Belén es más que un villancico". La historia detrás de la visita del Papa Francisco a Israel. Por Mamela Fiallo Flor. Pág. 8.
Educación: “Velas Japonesas: Patrones de continuación de tendencia”. En este caso, aprendemos a identificar la formación llamada "Rising Three Methods" Por Fernando Leiva. Pág. 11.
Análisis Técnico y Fundamental de Acciones Líderes y del índice Merval. Pág. 12.
Análisis de Opciones. Las mejores estrategias con opciones para realizar al cierre del viernes. Por Germán Marín. Pág. 26.
Suplemento "No todo es números". La Agenda Cultural de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires con los eventos gratuitos para esta semana. Pág. 31.

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lunes, 26 de mayo de 2014

Cinco Ruedas N° 52 - Lunes 26 de Mayo de 2014



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Resumen semanal bursátil Cinco Ruedas, el diario del Inversor. Noticias, Informes, Análisis Técnico y Fundamental de las acciones líderes de la Argentina y el Mundo. Además las mejores estrategias con Opciones y todo lo que necesitas saber para ganarle a los mercados.
En este número:
Ranking de Especies negociadas en la semana. Pág. 3.
Negociación de Cheques de Pago Diferido. Pág. 4.
Panorama Internacional: "Mientras traen de vuelta a las niñas, los niños se están muriendo". La otra parte de la noticia que no te cuentan sobre el conflicto en Nigeria. Por Mamela Fiallo Flor. Pág. 6.
Educación: “Conoce al Mercado y a ti mismo para ser un buen operador”. Por Fernando Leiva. Pág. 8.
Las Semanas en los Mercados: "Las acciones líderes subieron expectantes por el Sector Energético". Por Jorge A. Cassinelli. Pág. 9.
El B&MA tendrá una plataforma de negociación de última generación. Pág. 10.
Nuevo Ciclo de Conferencias en Desde la Bolsa en Directo. Pág. 11.
Análisis Técnico y Fundamental de Acciones Líderes y del índice Merval. Pág. 12.
Para suscribirse al PDF por mail: http://tinyurl.com/CincoRuedas-Suscripcion

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